• 贝恩公司(Bain & Company)在报告中称，2023年，亚太地区的并购交易总额较上年同期下降逾23%，至1470亿美元。
• 但报告显示，日本是一个例外，2023年的交易价值同比飙升183%，首次成为亚太地区最大的私募股权市场。
• 贝恩表示，2023年的退出比上年同期下降26%，至1010亿美元，其中40%是通过首次公开发行(ipo)退出的。

管理咨询公司贝恩(Bain & Company)的数据显示，去年亚太地区私人股本交易总额降至2014年以来的最低水平，在增长放缓、利率高企和公开市场波动的背景下，融资规模降至10年低点。

不过，贝恩公司周一发布的《2024年亚太私募股权报告》(2024 Asia-Pacific private equity Report)显示，日本是一个例外，2023年的交易价值同比增长183%，首次成为亚太地区最大的私募股权市场。

贝恩表示，日本是一个有吸引力的投资对象，因为日本有大量的目标公司，“有大量的业绩改善空间”，而且日本公司面临着企业治理改革的压力，不得不出售非核心资产。

总体而言，亚太地区的并购交易额较上年同期下降逾23%，至1,470亿美元。贝恩表示，这也比2018-2022年的平均值低35%——这一下降速度与全球经济放缓一致——比2021年3590亿美元的峰值低了近60%。

2023年的退出规模较上年同期下降26%，至1,010亿美元，其中40%是通过首次公开发行(ipo)进行的。大中华区占亚太地区IPO退出价值的89%，其中绝大多数在上海和深圳上市。不包括大中华区ipo，亚太地区的退出总价值为650亿美元。

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“2024年退出的前景仍然不确定，但成功的基金不会坐等市场反弹。他们正在通过战略评估来强调交易对买家的潜在价值，从而为达到目标回报的销售铺平道路，”该公司年度报告的合著者拉克兰·麦克默多(Lachlan McMurdo)在一份声明中表示。

他补充说:“这种方法可以减少老化资产的库存，并在2024年之前向有限合伙人返还现金，即使整体退出市场仍然低迷。”

贝恩表示，许多领先的私募股权基金已转向探索另类资产类别，例如可再生能源存储、数据中心和机场等具有中高回报的基础设施业务。

以下是报告的一些重点内容:

• 收购公司去年，并购交易占亚太地区交易总额的48%，自2017年以来首次超过“成长型交易”的价值——成长型交易涉及快速扩张且经常颠覆行业的公司。
• 贝恩表示，尽管投资者数量减少，但从5年、10年和20年的角度来看，私募股权投资的回报仍比公开市场投资更具吸引力。

贝恩说，经济复苏的时间仍不明朗，尽管去年底有迹象显示经济有所改善。贝恩补充说，当经济复苏真正生效时，像可生成人工智能这样的颠覆性技术将成为“大有希望”的新领域之一。

贝恩援引Preqin的2023年投资者调查称，日本、印度和东南亚是未来12个月私募股权投资机会看好的亚太市场。